近期的黄金行情可谓跌宕起伏,前有持续大涨,一路涨至2450.1美元/盎司的高位;后有垂直“急刹”,瞬间回落超120美元/盎司。昨日,现货黄金日内依旧维持了震荡走势,开盘报2339.22美元/盎司,最高触及2339.79美元/盎司,
面对行情的断崖式下跌,不少投资者都颇感心慌。不过,业内人士却依旧持乐观态度,称在央行不断加大购金力度、全球地缘局势不确定性增加等因素支撑下,未来金价潜在上涨空间仍较大。
炙手可热的黄金市场近期有所降温。数据显示,自5月20日盘中刷新历史新高2450.1美元/盎司之后,伦敦黄金现货价格便呈现震荡回调,5月24日最低触及2325.2美元/盎司,其间累计下跌124.9美元/盎司,跌幅为5.10%。
尽管随后价格有所反弹,但整体走势仍偏弱。截至北京时间5月29日16时,伦敦黄金现货价格报2350美元/盎司。
5月30日,现货黄金日内维持震荡走势,开盘报2339.22美元/盎司,最高触及2339.79美元/盎司,最低触及2333.49美元/盎司。
随着现货黄金价格的回调,近期与黄金走势相关的多数概念股也出现了震荡。据同花顺数据,昨日A股贵金属板块跌幅超5%,行业板块排名位列76位,成分股中山东黄金、恒邦股份跌超2%,中金黄金跌幅达3.64%,紫金矿业、赤峰黄金、西部黄金、四川黄金、银泰黄金等股均跌超4%。
与此同时,港股市场的黄金板块也出现巨大震荡。昨日,港股三大指数齐跌,黄金板块领跌,紫金矿业跌逾5%,江西铜业股份、洛阳钼业跌逾4%,中国黄金国际、招金矿业跌逾3%,山东黄金跌逾2%。
事实上,自2022年3月以来,黄金市场共出现两次显著回调。第一次是2022年3月8日金价第一次见顶后,一度从2070.42美元/盎司跌至1614美元/盎司,其间累计跌幅为22.04%。第二次是从2023年5月4日最高2081.82美元/盎司,回调到2023年10月6日的1810.2美元/盎司,其间累计跌幅为13.05%。
华福证券策略分析师朱斌表示,当前金价回调大概率反映的是美联储降息延后造成的冲击。“前两次金价回调时美联储尚在加息,后续如果美联储启动降息,将对金价构成显著支撑,因此本次金价的回调幅度应小于前两次回调幅度。同时,回调结束后,金价仍将随着美联储降息落地而上涨,甚至提前启动。”
国盛证券首席经济学家熊园表示,拉长时间周期来看,1970年至今,黄金共经历过5轮大牛市,分别是1970-1974年、1976-1980年、1985-1987年、2001-2011年、2018年至今。通过梳理上述五轮牛市期间黄金表现,与过去四轮黄金牛市相比,本轮黄金表现并不算十分强势,这也意味着未来金价仍有较大的潜在上涨空间。
国盛证券最新发布的报告显示,2018年三季度以来,全球央行黄金储备增加59.7百万盎司。其中,中国、俄罗斯、印度央行分别增加13.5百万盎司、10.7百万盎司、7.8百万盎司,三者合计占全球央行增量的一半以上。此外,截至2024年3月,中国黄金储备占官方储备资产的比重为4.6%,在全球主要国家中处于较低水平。欧洲发达国家普遍在60%以上,俄罗斯为28.1%,印度为8.2%。
熊园表示,从黄金储备占本国储备资产比重来看,中国目前明显偏低,未来提升空间较大。“考虑到国际局势发展,未来中国继续提高黄金储备占比是大势所趋。如果其他央行也纷纷跟进,对金价的推升效果将更加显著。”
此前,高盛出具的报告中称“一旦廉价库存耗尽,铜价将恢复大幅上涨态势,到年底还有15%的上涨空间,将触及12000美元/吨。受新兴市场央行和亚洲家庭需求稳健推动,金价到年底预计将上涨14%至2700美元/盎司”,理由是工业金属和黄金具有结构性上涨空间、需求增长稳固以及石油区域政治风险溢价下降。
业内人士分析,就短期而言,美联储降息的时点和节奏仍有较大不确定性,会对金价走势造成扰动。此外,目前黄金期货和期权的做多交易较为拥挤,资金博弈也会加剧短期金价波动。
股市方面,朱斌表示,近期金价回调对A股相应板块造成的冲击将是暂时性的,同时也是布局有色板块的较好时机。
天弘基金也表示,依然看好黄金、铜等在内的有色金属板块在接下来1-2年的资产表现,当前如遇回调或是布局良机,考虑近期可能会出现短期波动,投资者可以通过小额逢低定投的方式参与。
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